Rentenfonds enthalten vorwiegend verzinsliche Wertpapiere, wie zum Beispiel Staatsanleihen, Kommunalobligationen, Hypotheken-Pfandbriefe, Wandel- oder Unternehmensanleihen. Standard-Rentenfonds sorgen bei der Auswahl der Rentenpapiere für eine breite Auswahl mit Papieren unterschiedlicher Zinssätze und (Rest-) Laufzeiten. Dabei werden meist festverzinsliche Wertpapiere mit guter und sehr guter Bonität des Emittenten ausgewählt.

Besonders eng an die kurzfristige Entwicklung des Kapitalmarktes angepasst sind geldmarktnahe Rentenfonds bzw. Kurzläuferfonds. Mit ihnen soll eine geldmarktnahe Verzinsung der eingelegten Gelder bei geringstem Risiko erzielt werden. Diese Fonds konzentrieren sich auf Anleihen mit kurzen Restlaufzeiten.

Die wichtigste Ertragskomponente bei Rentenfonds sind Zinseinnahmen. Aber auch die Kursentwicklung sowie die Entwicklung der Wechselkurse spielen – insbesondere bei speziellen Währungsfonds und weltweit anlegenden Fonds – eine wichtige Rolle. Denn auch festverzinsliche Wertpapiere unterliegen Kursschwankungen. Diese fallen bei einem Rentenfonds durch den Mix aus verschiedenen Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten aber in der Regel deutlich geringer aus als im Vergleich zu den Schwankungen der Einzelwerte.